Should I set up LLC or INC?
We have quite a lot of questions here at Incparadise about people should start LLC, Corp C or Corp S. Since this questions very complex it is very difficult to answer the question. While answering this question, it doesn’t really tell you which entity you should set up. I will try to give you a few hints when and how you should make a decision.
Limited Liability Company
LLCs are structured as managers and members. Managers are responsible for the company decision and members are the owners.
LLC provides legal asset protection.
Taxation: You pay taxes at the personal level so whatever you earn, it will be regarded as personal taxation.
Investors will always prefer that you set up a C corporation because you can issue your investors’ common shares or more likely preferred shares.
You can not distribute shares to employees. Meaning, LLCs do not give you an option to set up Employees Stock Options (ESO).
Since the company doesn’t have shares, you would have to mention in the Articles of Association the percentage of the ownership of each member.
LLCs are mostly much cheaper to maintain with regard to yearly fees. For example, if you set up a company in Nevada or in Wyoming, you will likely pay very little.
LLCs are very good for owning properties or small businesses.
S Corporation
You convert your C corporation to S corporation. An S corporation functions as an LLC legal entity from the tax point of view.
An S corporation provides legal asset protection.
Before you convert C corp to S corp, make sure that you understand the consequences. The issue might be that the conversion might be costly and you might realize that it was a wrong decision in which case, you will have to convert the S corp back to C corp.
C Corporation
This is my favorite entity. And I would say that 99% of all Silicon Valley startups go for C corp preferably incorporated in Delaware (Why Delaware? This is for another topic).
C corporations provide legal asset protection.
You have directors and shareholders. Directors are the responsible bodies for company decisions. They pass any important resolution into effect.
Shareholders are the owners of the company and elect the directors.
C Corporations have several features which can be used for any startup.
The company has 2 types of shares: Preferred and Common.
- Preferred shares are mostly issued to Investors (They have many preferred rights over common shares)
- Common shares are mostly issued to founders. The founders also create the Employees Stock Options (ESO). If you issue ESO, you would need to set up the striking price, vesting schedule and year cliff.
When you are issuing new shares or looking for investors, there are also many new terms you should study:
- KISS (Keep It Simple Security) – released by 500 Startups (open source document). It is a debt interest. The key is to keep the fees low so you can use it whenever you feel you don’t need a lawyer
- SAFE (Simple Agreement for Future Equity) – it is similar to KISS (open source document). Released by Y-Combinator. It is not a debt and has no maturity date or interest. Investors give a money today for the future equity.
- Warrant – It is like an option. However, there are differences; it is issued by the company.
- Convertible Notes – short-term debt issued by a company to the investor. Convertible notes are usually converted into equity.
Incparadise has also many questions; if any US-based bank opens a bank account remotely for startups, the answer is no. All banks require you to come to the US and open the bank account in person. There might be some exceptions such as Silicon Valley Bank but your business case must be strictly high-tech as SVB is based in the Bay Area; it is quite obvious who the typical clients are, mostly high-tech and IT startups. When I was talking to one of the Bank representatives, I was told they also offer financing and have great connections to Venture Capital.
8,445 responses to “Should I set up LLC or INC?”
Leave a Reply
You must be logged in to post a comment.
Your place is valueble for me. Thanks!…
Hi there, I found your site via Google while looking for a related topic, your web site came up, it looks great. I have bookmarked it in my google bookmarks.
เว็บพนันออนไลน์ ดีที่สุด เว็บตรง UFABET ยูฟ่าสล็อตเว็บตรง ให้บริการ แทงบอลออนไลน์ สล็อตออนไลน์ หวยออนไลน์ บาคาร่าออนไลน์ เกมส์ออนไลน์ เต็มรูปแบบ ครบวงจร ผลตอบแทนสูง เป็นเว็บพนัน ถูกกฎหมาย จากต่างประเทศเป็นเว็บพนันออนไลน์ ที่มีความมั่งคง ปลอดภัย บริการ 24 ชั่วโมง
เว็บไซต์พนันบอลออนไลน์ที่มีความน่าเชื่อถือได้รับความนิยมสูงสุดในประเทศไทยและระดับภูมิภาคเอเชียเปิดให้บริการรับพนันบอลออนไลน์ เว็บพนันออนไลน์ ยูฟ่าเบท ที่ดีที่สุด ในเรื่องความมั่นคงและปลอดภัย สมาชิกมากมายได้จัดอันดับให้เป็นเว็บไซต์ที่น่าใช้งานผ่านโลกออนไลน์และตามช่องทางโซเชียลมีเดียต่างๆ
เว็บพนันออนไลน์ เว็บตรง ไม่ผ่านเอเยนต์ สมัครฟรี ไม่มีขั้นต่ำ ระบบออโต้ ปลอดภัย100 ยูฟ่าสล็อตเว็บตรง เว็บเดียวครบทุกค่าย ยูฟ่า สล็อต ยูฟ่าเบท แทงบอล คาสิโนออนไลน์ บาคาร่า ไฮโล และกีฬาทุกประเภท ให้บริการตลอด 24 ชม
parcours d’obstacles
[…]Sites of interest we have a link to[…]
Ar lasi, tunci, tigergarnelem, zuti vai vegetarie. Izvelies milakos -> https://www.pinterest.com/sushimanialv/ Pasutijumiem no 30 eiro piegade Riga bez maksas
parcours d’obstacles
[…]very handful of web-sites that transpire to become in depth beneath, from our point of view are undoubtedly very well really worth checking out[…]
parcours ninja
[…]we came across a cool web-site that you might take pleasure in. Take a appear for those who want[…]
structure ninja warrior
[…]always a huge fan of linking to bloggers that I like but don稚 get a great deal of link like from[…]
fabricant parcours ninja
[…]below you will find the link to some web sites that we consider it is best to visit[…]
cage ninja warrior
[…]the time to study or pay a visit to the content or web sites we’ve linked to beneath the[…]
เว็บพนันออนไลน์ เว็บตรง ไม่ผ่านเอเยนต์ สมัครฟรี ไม่มีขั้นต่ำ ระบบออโต้ ปลอดภัย100 เครดิตฟรี กดรับเอง เว็บเดียวครบทุกค่าย ยูฟ่า สล็อต ยูฟ่าเบท แทงบอล คาสิโนออนไลน์ บาคาร่า ไฮโล และกีฬาทุกประเภท ให้บริการตลอด 24 ชม
เว็บไซต์ UFABET ของเราเปิดรับพนันบอลออนไลน์ผ่านทางโทรศัพท์มือถือ และอุปกรณ์ทุกชนิดที่เชื่อมต่ออินเตอร์เน็ตได้ สมัครเดิมพันได้ ขั้นต่ำเพียง 10 บาท เครดิตฟรีล่าสุด แทงบอลเดี่ยว บอลเต็ง บอลสเต็ป หรือ บอลชุด เล่นได้จ่ายจริงไม่มีโกงอย่างแน่นอน ยูฟ่าเบท เว็บพนันบอลดีที่สุดของไทย
เว็บตรง UFABET ยูฟ่าเบท เว็บแทงบอลออนไลน์ เครดิตฟรี กดรับเอง แทงสเต็ป กีฬา คาสิโนสด คาสิโนออนไลน์ บาคาร่า รูเล็ต ไพ่เสือมังกร สล็อตออนไลน์ หวยออนไลน์ มวยสเต็ป บาสออนไลน์ เทนนิสออนไลน์ สนุ๊กเกอร์ออนไลน์ ด้วยระบบที่ทันสมัย ปลอดภัย โปรโมชั่นแจกเครดิตฟรีทุกวัน ให้บริการด้วยทีมงานมืออาชีพ
เว็บแทงบอลยอดนิยมในตอนนี้ ufabet เป็นเว็บไซต์ที่ให้บริการครบวงจรทั้งการเดิมพันเกมกีฬาต่างๆ เครดิตฟรีล่าสุด ที่พร้อมให้บริการหลากหลาย ซึ่งสามารถเลือกเดิมพันออนไลน์โดยการ สมัครเว็บแทงบอลที่มีความมั่นคงทางการเงินและให้ราคาบอลค่าน้ำดีกว่าเว็บอื่นๆในตอนนี้เว็บแทงบอลออนไลน์
future university egypt
[…]please go to the internet sites we follow, like this one, as it represents our picks from the web[…]
جامعة المستقبل
[…]check below, are some absolutely unrelated internet websites to ours, however, they may be most trustworthy sources that we use[…]
Woah! I’m really enjoying the template/theme of this blog. It’s simple, yet effective. A lot of times it’s very hard to get that “perfect balance” between usability and visual appeal. I must say you’ve done a fantastic job with this. In addition, the blog loads extremely quick for me on Safari. Excellent Blog!
You really make it seem so easy with your presentation but I find this matter to be actually something which I think I would never understand. It seems too complex and extremely broad for me. I’m looking forward for your next post, I’ll try to get the hang of it!